El primer fideicomiso financiero de inversión y rentas inmobiliarias del mercado uruguayo se ofrecerá a la venta el próximo martes 15, informó a Búsqueda Diego Rodríguez, socio del estudio Ferrere Abogados.
La emisión, con un plazo total de 30 años y por U$S 60 millones, se lanzará a través de la Bolsa Electrónica de Valores. Standard & Poor’s calificó el fideicomiso como “A+”.
El fiduciario – que es quien formalmente emite y administra el negocio – será EF Asset Management, la administradora de fondos de inversión de ese estudio. El administrador, que es quien tiene el conocimiento del negocio, será el Fondo Inmobiliario Independencia, que cuenta con más de 20 años de experiencia en Chile y Estados Unidos.
Rodríguez destacó que se trata del primer fideicomiso en Uruguay que emitirá títulos mixtos, es decir, compuestos por una parte de deuda y otra de participación, como si fuera una acción. El papel pagará al inversor un interés fijo de 2% y uno contingente, que aumentará de 4% al inicio a 7% al noveno año, detalló.
Dijo que se espera una “muy buena respuesta”, especialmente de inversores institucionales que son los más interesados en estos instrumentos financieros de largo plazo. También se sondeó el mercado inmobiliario para confirmar que exista “volumen disponible”, agregó. Una modalidad que esperan implementar es la de “sale and lease back”, que consiste en que una empresa venda su inmueble al fondo y al mismo tiempo se lo alquile, porque prefiere el capital de giro para su negocio.
Nota publicada en semanario Búsqueda en edición del día jueves 10 de mayo de 2012.